香港保険業監督局 2024-25年度 年次報告書 要約：不確実性の中の回復力と規制強化
香港保険業監督局（Insurance Authority, IA）が最近発表した「2024-25年度 年次報告書」は、「グローバルな不確実性の中で新たな機会を育成する」をテーマに掲げ、複雑に変化する世界環境の中でも香港の保険業界が示した強い回復力を包括的に示すとともに、今後の産業発展に影響を与える重要な方向性を提示しました。
今回の報告書は、優れた成果を記録すると同時に、健全性とイノベーションを両立させる明確な規制および発展の青写真を提示した文書として評価されています。
I. 市場規模の安定とグローバルな地位の強調
香港の保険市場は、国際金融センターとしての地位を引き続き堅固に維持しています。
2024年度の香港保険業界の総保険料収入は6,378億香港ドルに達し、保険普及率は世界第1位、保険密度は世界第2位を記録しました。
世界の大手保険会社トップ10のうち6社が香港で営業免許を取得しており、アジア（日本を除く）の主要国際保険グループ5社のうち3社が香港のグループ監督体制下にあります。
現在、香港では157社の認可保険会社と11万8千人以上の認可保険仲介人が活動しており、堅固な市場基盤を形成しています。
II. 規制のマイルストーン：リスクベース資本制度（Risk-based Capital Regime, RBC）の導入と市場健全性の強化
市場の健全性維持と契約者保護は、本年度の監督活動の中核でした。
その中で最も重要なマイルストーンは、2024年7月1日に施行されたRBCです。
この制度の導入は、香港の保険監督体制が国際基準と完全に整合したことを意味し、保険会社は迅速に適応して資産・負債構造の最適化を図り、財務の健全性とリスク管理能力を高めました。
また、越境規制の緩和以降、中国本土訪問者による香港保険商品の需要が増加したことを受け、監督局は両地域間の規制差によるリスクに対応するため、市場行為に関する監督を同時に強化しました。
無免許販売の取締り強化：
2024年4月、保険業監督局は廉政公署（Independent Commission Against Corruption, ICAC）と初めて共同で取り締まりを実施し、中国本土からの訪問者を対象とした無免許保険販売を摘発しました。その後、国家金融監督管理総局と協力し、市場秩序維持に向けた執行戦略を協議しました。
配当型保険契約に関する規制強化：
契約者の利益保護および収益率に対する過度な期待を防ぐため、以下の主要措置を導入しました。
- 想定利回り上限制度：2025年7月1日施行。配当型商品の想定収益率の上限を引き下げ。
- 手数料分割メカニズム：2026年1月1日施行。年間手数料の分割および管理基準を明確化。
- 中央実現率プラットフォーム：配当実績を一元化し、商品間の透明な比較・選択を支援。
マネーロンダリング防止（Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance）：
設立以来最大規模となる現地検査を完了し、1社に対して2,300万香港ドルの罰金を科すなど、厳格な措置を実施しました。
III. 国家発展戦略との統合と市場活力の向上
監督局は、香港を国家発展戦略に統合し、グローバルなリスク管理ハブとしての地位を確立するため、さまざまな取り組みを進めています。
広東・香港クロスボーダー保険「同効先認（Unilateral Recognition Policy, URP / 等效先認）」制度：
広東省の監督局および香港の保険会社との協定により、香港車両が本土の自動車強制保険を追加できるようにし、中国本土へ北上する車両所有者の利便性を高めました。
革新的な年金商品の開発：
高齢化問題への対応として、年金商品と大湾区（Greater Bay Area）の介護施設を組み合わせたモデルを、中国本土の保険会社が香港で発売することを奨励しています。
富裕層向け資産管理サービス：
立法手続きを通じて、非香港系保険会社が低コストで香港に進出できる「会社移転制度」を推進しています。
また、「指数連動型ユニバーサル生命保険（Indexed Universal Life Insurance, IUL）」の監督要件を明確化し、富裕層およびファミリーオフィスの資産管理・相続設計ニーズに対応しています。
保険連動証券（Insurance-linked Securities, ILS）：
ILS市場のエコシステムは継続的に発展しており、発行総額は約8億米ドル（約62億香港ドル）に達しています。
インシュアテック（InsurTech）：
オープンAPIフレームワークや「インシュアテック・サンドボックス（43件承認）」を通じ、データ共有と産業のデジタル転換を推進しています。
結論と展望
保険業監督局の主席は、香港保険産業の将来目標として「財務の健全性と安全性、均衡の取れた持続可能な成長、そして保険の社会的価値の実現」を掲げました。
リスクベース資本制度の施行は、国際標準に即した監督体制の確立を示し、配当型保険契約に対する規制強化は、市場健全性維持への強い決意を示しています
さらに、国家発展戦略との統合は、香港がグローバル保険ハブとして持つ多面的な競争力を高める契機となっています。
今後、香港は2026年11月に国際保険監督者協会（International Association of Insurance Supervisors, IAIS）の年次会合を開催します。
世界200以上の地域代表が参加する予定であり、これは香港の保険産業の活力と可能性を世界に示す重要なイベントになると見られます。
グローバルな不確実性が続く中で、香港の保険業界は制度的優位性、市場のダイナミズム、そして革新精神を基盤に、より強靭で持続可能な未来に向けて前進しています。
当社パートナー保険会社 / Supported Insurance Companies
当社が厳選した香港の優良な保険会社は以下の通りです: 各保険会社に関する詳細な情報は、該当のリンクからご確認いただけます。
- FWDライフ(FWD Life Insurance / 富衛人壽) – 2013年に設立された、香港に本社を置く保険グループ
- CTFライフ(Chow Tai Fook Insurance / 周大福人壽) – 香港の周大福グループ傘下の安定した保険会社
- サンライフ(Sun Life / 永明金融) – 150年の歴史を誇るカナダ系グローバル保険会社
- YFライフ(YF Life / 萬通保険) – 香港で急速に成長している保険会社
- フーボンライフ(Fubon Life / 富邦人壽) – 台湾第2位の金融グループ傘下の保険会社
- ゼネラリ(Generali / 忠意人壽) – イタリアを代表する保険グループ
- チューリッヒ保険(Zurich Insurance / 蘇黎世保険) – スイスを代表するグローバル保険グループ
- アクサ(AXA / 安盛) – フランスを代表する世界的な保険会社の一つ
- プルデンシャル(Prudential / 保誠保険) – イギリス·ロンドンに本社を置く、アジア市場に強みを持つ保険会社
- マニュライフ(Manulife / 宏利人壽保険) – カナダ系のグローバルな保険会社で、香港市場でも信頼が高い
- チャブライフ(Chubb Life / 安達保険) – 本社を米国に置く世界最大の損害保険会社
上記の保険会社はすべて、香港の保険監督機関である保険監督局(Insurance Authority, IA)の厳格な監督下で運営されており、国際的な信用評価機関から高い信用格付けを取得した安定した企業です。
特に、香港との強力な金融協力関係は、投資家にとって信頼性と安定性をさらに高める重要な基盤となっています。
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