恒生銀行、上場53年で非公開化へ — HSBCが突然の買収提案、その背景は？
1972年に上場した恒生銀行（00011）は、筆頭株主であるHSBCホールディングス（00005）から非公開化（上場廃止）を提案され、53年にわたる上場の歴史に幕を下ろす可能性が浮上しました。
では、HSBCはなぜこのタイミングで恒生銀行を完全子会社化しようとしているのでしょうか。
香港、商業不動産市場の悪化と不良債権の増加
恒生銀行が7月末に発表した中間決算によると、香港の商業用不動産（CRE）市況の悪化が影響し、不良債権比率は前年末の6.12％から今年6月末には6.69％へ上昇しました。この発表以降、市場では恒生銀行のCREローンの健全性が注目されており、近ごろでは約10億米ドル（約78億香港ドル）規模の不動産担保ローンポートフォリオを売却するとの報道もありました。
これは、香港の不動産市場の低迷によって膨らんだ不良債権を整理するためとされ、HSBCが恒生銀行に対して不良債権の売却を要請したとの報道も出ています。
香港の商業不動産市場は依然として停滞
2025年6月末時点で、恒生銀行が貸倒引当金を計上している香港商業用不動産ローンの総額は約2,501億香港ドルで、半年前から約26％（52億香港ドル）増加しました。「リスクの高い貸付金」は約660億香港ドルに達し、全体の不良債権額は550億香港ドルにのぼります。
不動産仲介大手ジョーンズ・ラング・ラサール（JLL）の会長によると、最近の取引はやや回復傾向にあるものの、市場には依然として構造的な問題が残っていると指摘しています。このため、恒生銀行が担保ローンの売却を試みても買い手が見つかりにくく、資産価値を大幅に下回る価格で手放さざるを得ない可能性があり、銀行の帳簿に損失リスクをもたらす懸念があります。
売却も維持も難しい「二重苦」
もし恒生銀行が短期間で不動産ローンを処分できなければ、下半期の信用損失がさらに拡大すると予想されています。ブルームバーグによると、今回の売却対象には英皇国際（Emperor International・00163）や大鴻輝興業などが含まれており、まだ交渉の初期段階にあります。
恒生銀行の中間決算報告でも、次のように述べています：
「香港銀行間金利（HIBOR）の低下は短期的には流動性を支えるが、経済状況や市場心理が改善しない限り、不動産価格は引き続き下押し圧力を受けるだろう。信用損失の拡大は2025年下半期にも続くと予想される。」
HSBC側の分析でも、香港のCREローンのうち73％が「満足」以上の格付けにある一方で、27％は「要注意」または「信用損失計上」に分類され、その8割以上がLTV（総資産有利子負債比率）70％未満とされています。
HSBCの「救済的」な買収提案
恒生銀行は現在、担保付貸付ポートフォリオを売却すれば一時的な損失を計上するリスクがあり、売却しなければ将来の貸付余力が減少するリスクに直面しています。
こうした状況の中で、親会社であるHSBCが直接乗り出し、恒生銀行を非公開化して再編する動きは、最も現実的かつ迅速な対応策と見られています。
当社パートナー銀行 / Supported Bank Accounts
香港では銀行間の競争が激しいため、必要に応じて第一線と第二線の銀行を組み合わせて利用する場合も多いです。例えば、企業金融はHSBC、個人ローンはBank of East Asiaを利用するような形です。
第一線銀行(大手銀行および紙幣発行) / Mainstream Banks,Tier 1 Banks
- 香港上海銀行(HSBC Hong Kong / 香港上海滙豐銀行) - 1865年に設立されたイギリス系銀行で、香港ドルの発行権限を保有しています。香港内に150カ所以上の支店を運営
- 中国銀行 香港(Bank of China Hong Kong / 中國銀行香港) - 中国国有銀行で、香港で強力なネットワークを保有。CNY取引に特化
- スタンダードチャータード銀行 香港(Standard Chartered Bank Hong Kong/ 渣打銀行香港) - 1853年に設立されたイギリス系多国籍銀行で、アジア市場に特化しています。プレミアムバンキングサービスが優秀
第二線銀行 / Second-tier Banks
- 恒生銀行（Hang Seng Bank） - HSBCグループ系列の現地銀行で、リテール金融に強み。住宅ローン商品の種類が豊富。
- 東亜銀行(Bank of East Asia) - 1918年に設立された香港最大の独立系現地銀行。中小企業金融に特化
- 大新銀行(Dah Sing Bank) - 中小企業および個人顧客向けのサービスが優秀。デジタルバンキングの革新をリード
- 交通銀行(Bank of Communications) - 中国の5大国有銀行の一つ。交通インフラプロジェクトの金融分野に強み
- CMBウィングラン銀行(CMB Wing Lung Bank / 招商永隆銀行) - 中国本土との貿易金融に特化した商業銀行
その他外国銀行 / Other Foreign Banks
- シティバンク(Citibank / 花旗銀行) - アメリカ系グローバル銀行で、プレミアムバンキングサービスを提供。多様なグローバル投資商品
- DBSバンク(DBS Bank / 星展銀行) - シンガポール最大の銀行で、アジア市場に特化。デジタルバンキングのイノベーションをリード
- OCBCバンク(OCBC Bank / 華僑銀行) - 東南アジアのネットワークが強力なシンガポール系銀行。海外送金手数料の競争力
- スイス·ユニオン·バンク(UBS / 瑞士銀行) - スイス系グローバル銀行で、プライベートバンキングサービスは世界最高水準
- 中国工商銀行(ICBC (Asia) / 中國工商銀行) - 中国最大の銀行の香港子会社。中国本土進出時に有利
口座開設およびアフターサポート / Account Opening & After-sales Service
オフショア銀行口座の開設およびアフターサポートの料金表です。基本的に当社の顧客の方には、ほとんどのアフターサポートを無料で提供しております。
| サポート内容 | 料金 (HKD) |
|---|---|
| 相談 | 無料 |
| 個人口座開設サポート | 3,000~ |
| 法人口座開設サポート | 10,000~ |
| 住所および電話番号変更手続き代行 | 1,000 |
| 口座解約手続き代行 | 2,000 |
| 香港現地訪問による口座凍結解除 | 2,000 |
| 非対面での口座凍結解除 | 3,500 |
| その他各種手続き・トラブル対応・通訳 | お問い合わせください |
相談の流れ / Consultation Procedure
-
お問い合わせ
銀行口座開設や関連業務のご相談は、いつでもお気軽にお問い合わせください。日本語対応スタッフが迅速にご対応いたします。
-
担当者からのご連絡
専門の担当者が直接ご連絡し、ご相談内容を確認のうえ、必要な書類や手続きをご案内いたします。
-
ご相談の実施
オンライン・電話・メール・オフィス訪問など、ご希望の方法で相談が可能です。お客様の状況に合わせて最適な銀行や口座タイプをご提案いたします。
-
口座開設
必要書類の準備や各種手続きをサポートし、安全かつスムーズに口座を開設できるようにご支援いたします。
-
アフターサポート
口座開設後も、情報変更、口座凍結解除、トラブル対応など、さまざまなアフターサポートを日本語で継続的に提供いたします。
